Справочный отчёт: Крупнейшие компании Китая по отраслям

главное

  • Китай уступил США первенство по числу крупнейших компаний. В Fortune Global 500 (2025, за 2024 фин. год) у Китая 130 компаний против 138 у США — впервые с 2018 года; в Forbes Global 2000 (2025) у Китая 317 против 612 у США. Число китайских компаний падает три года подряд после пика 351 в 2022 г.

  • Структурный сдвиг отраслей. На фоне спада к 2025–2026 гг. чётко видны: продолжающийся кризис недвижимости (ликвидация Evergrande, дефолт Country Garden), бум и перепроизводство в электромобилях/батареях, гонка ИИ (появление DeepSeek в январе 2025), рекордные результаты полупроводников на фоне курса на самообеспечение, и глубокий кризис перепроизводства в солнечной энергетике (все крупные производители убыточны).

  • Финансовый сектор остаётся самым многочисленным, но растущий импульс дают автопром, хайтек и интернет-платформы. Huawei вернулся в топ-100 Fortune Global 500 (#83), а State Grid — 3-я по выручке компания мира (~$548 млрд).

ключевые выводы

  1. Вводная статистика нуждается в полной замене. Старые данные (309 в Forbes 2019 и т. д.) заменяются на: Fortune Global 500 — 130 (Китай) vs 138 (США); Forbes Global 2000 — 317 vs 612.

  2. Некоторые компании из старого списка исчезли или в кризисе: Evergrande ликвидируется (делистинг август 2025), Country Garden в дефолте, Suning.com утратил значимость, China Fortune Land Development в реструктуризации.

  3. Шесть новых отраслей обязательны для актуальной статьи: электромобили/новая энергетика, полупроводники, ИИ/интернет, солнечная энергетика, логистика, промышленное оборудование.

  4. Приоритет по достоверности: для части компаний (Tencent, Xiaomi, Baidu, Meituan, NetEase, Cambricon, BYD, CATL, ICBC, Sinopec, China Mobile, China Life) уже доступны итоги 2025 фин. года; для остальных последние аудированные данные — 2024 фин. год (это отмечено).

по отраслям

Вводная статистика

Fortune Global 500 (2025, опубликован 29 июля 2025):

  • Китай (Большой Китай) — 130 компаний (124 — материк + Гонконг, 6 — Тайвань), снижение на 3 за год. США — 138. «The U.S. remains in the lead over Greater China (130 companies, down three from last year)» (Fortune, пресс-релиз 29.07.2025). Это первый раз с 2018 года, когда США опережают Китай, и минимум для Китая с 2019 года.

  • Совокупная выручка 130 китайских компаний за 2024 г. — около $10,7 трлн (Global Times).

  • Динамика числа китайских компаний: пик в 2022 (136), затем снижение. Три из топ-10 мира — китайские: State Grid (#3), China National Petroleum/CNPC (#5), Sinopec.

  • Отраслевая структура списка: финансы (121 компания), энергетика (79), автопром и комплектующие (35), технологии (34), здравоохранение (33) — 60% списка. Источник: Fortune / PR Newswire.

Forbes Global 2000 (2025, опубликован 12 июня 2025):

  • США — 612, Китай (вкл. Гонконг) — 317 (снижение с 324 годом ранее).

  • Из списка выбыли 30 китайских компаний, включая трёх производителей солнечных панелей (JinkoSolar выбыл после падения прибыли на 99%). Новички: Mixue Group (чай), Pop Mart (игрушки Labubu).

ТОП по рыночной капитализации (2025–2026): Tencent (~$590–711 млрд), Alibaba (~$316–371 млрд), ICBC (~$314–397 млрд), Kweichow Moutai (~$241–275 млрд, спиртное), Agricultural Bank of China, China Construction Bank, PetroChina, China Mobile, CATL, Xiaomi.

1. Банковское дело (Банки)

Контекст: прибыль крупнейших банков почти не растёт из-за сжатия чистой процентной маржи (у ICBC — 1,28% в 2025) и продолжающегося кризиса недвижимости. В 2025 г. ICBC стал первым банком мира с активами свыше 50 трлн юаней (>$7,6 трлн).

  • ICBC — выручка ~$114,6 млрд, чистая прибыль ~$49,8 млрд (2025); активы 53,48 трлн юаней. Крупнейший банк мира по активам.

  • China Construction Bank (CCB) — активы 42,6 трлн юаней (2025); операционный доход ~$112 млрд (2024).

  • Agricultural Bank of China (ABC) — капитализация ~$377 млрд (2026).

  • Bank of China (BOC) — один из «большой четвёрки».

  • Bank of Communications (BoCom) — чистая прибыль +2,2% (2025).

  • Postal Savings Bank of China (PSBC) — операционный доход RMB 349,1 млрд (~$48 млрд, 2024), чистая прибыль RMB 86,5 млрд.

  • China Merchants Bank (CMB) — операц. доход RMB 337,5 млрд (~$46–47 млрд, 2024), чистая прибыль RMB 148,4 млрд.

  • Прочие (сохранены из оригинала + новые): Shanghai Pudong Development Bank, Industrial Bank, China Minsheng Bank, China CITIC Bank, China Everbright Bank, Huaxia Bank, Bank of Beijing, Bank of Jiangsu, China Zheshang Bank, Bank of Shanghai, Bank of Nanjing, Bank of Ningbo, Ping An Bank, China Guangfa Bank.

2. Энергетика, уголь, электроэнергетика

Контекст: State Grid — 3-я по выручке компания мира. Угольная отрасль под давлением энергоперехода, но остаётся прибыльной.

  • State Grid Corporation of China — ~$548 млрд (2024, Fortune Global 500 2025, #3 в мире; в редакции 2026 г. — $555 млрд за 2025).

  • China Southern Power Grid — вторая электросеть страны.

  • China Shenhua Energy — RMB 338,4 млрд (~$47 млрд, 2024), чистая прибыль RMB 58,7 млрд.

  • China Energy Investment Corp — крупнейшая угольно-энергетическая группа.

  • Zijin Mining (металлы) — 5-й год в Fortune Global 500 (#365 в 2025).

  • Прочие: Huaneng Power International, CLP Holdings (Гонконг), China Yangtze Power, China General Nuclear Power (CGN), China Datang, China Huadian, Shaanxi Coal & Chemical.

3. Недвижимость

Контекст: кризис с 2020–2021 гг. (политика «трёх красных линий»), дефолты примерно на $130 млрд. Evergrande ликвидируется по решению суда Гонконга (январь 2024), делистинг в августе 2025, заявленные требования кредиторов — $45 млрд. Country Garden — дефолт (октябрь 2023), петиции о ликвидации. Vanke едва избежал дефолта (обязательства ~$50 млрд). Средняя чистая маржа топ-100 — лишь 1,1%, средняя чистая прибыль рухнула на 77%. Число застройщиков с продажами >100 млрд юаней упало с 41 (2021) до 10 (2025).

  • China Vanke — под давлением, крупнейший из ещё не объявивших дефолт.

  • Poly Developments & Holdings — госкомпания, финансово устойчива.

  • China Overseas Land & Investment (COLI), China Resources Land, Longfor Group, Greenland Holdings, Sunac China (реструктуризация), Shimao Group, China Merchants Shekou.

  • Гонконг: Sun Hung Kai Properties, CK Asset Holdings, New World Development, Henderson Land, Swire Pacific, Link REIT, Wheelock.

  • В кризисе/выбыли: Evergrande (ликвидация), Country Garden (дефолт), China Fortune Land Development.

4. Производство автомобилей

Контекст: доля китайских брендов на внутреннем рынке превысила 65% (2024). Ценовые войны давят на прибыль даже у растущих игроков.

  • BYD — RMB 804 млрд (~$113 млрд, 2025, +3,5%); Чистая прибыль упала на 19% до RMB 32,6 млрд из-за ценовой войны. Крупнейший китайский автопроизводитель, единственный в мировом топ-10.

  • SAIC Motor — RMB 656,2 млрд (2025), #12 в мире.

  • Geely Automobile — RMB 345,2 млрд (2025, +25%); RMB 240,2 млрд (2024, +34%), чистая прибыль +213%.

  • Chery — RMB 480 млрд (2024); 2,8 млн авто (2025); крупнейший экспортёр КНР 22 года подряд.

  • Great Wall Motor — RMB 222,8 млрд (2025).

  • Changan Automobile — RMB 164 млрд (2025).

  • Прочие: Dongfeng Motor Group, Guangzhou Automobile Group (GAC), FAW Group, BAIC, Weichai Power (двигатели).

5. Страхование

Контекст: страхование жизни вошло в «золотой период развития» (по словам CFO Ping An); прибыль страховщиков резко выросла в 2024–2025.

  • Ping An Insurance — выручка RMB 1 141 млрд (~$157 млрд, 2024), чистая прибыль RMB 126,6 млрд; операц. прибыль за 9 мес. 2025 — RMB 116,3 млрд (+7,2%).

  • China Life Insurance — чистая прибыль RMB 154 млрд (2025, +44%); премии впервые превысили RMB 700 млрд.

  • Прочие: People's Insurance Company of China (PICC), China Pacific Insurance (CPIC), AIA Group (Гонконг), China Taiping Insurance, New China Life Insurance, China Reinsurance Group.

6. Строительство и стройматериалы

  • China State Construction Engineering (CSCEC) — RMB 2,19 трлн / ~$290–303 млрд (2024, снижение 4,8%), GlobalData #14 в Fortune Global 500, #1 в рейтинге ENR Top 250 Global Contractors.

  • China Railway Construction Corporation (CRCC) — RMB 1,067 трлн (~$148 млрд, 2024).

  • China Railway Group (CREC) — сопоставимого масштаба.

  • China Communications Construction (CCCC) — ~$137 млрд (2023).

  • Прочие: Metallurgical Corp of China (MCC), Power Construction Corp (PowerChina), China Energy Engineering (Energy China), China National Building Material (CNBM), Anhui Conch Cement.

7. Нефтегазовая отрасль

Контекст: Sinopec сообщил о падении чистой прибыли на 36,8% (2025) из-за слабой нефтехимической маржи и «замещения новыми источниками энергии» (электромобили сокращают спрос на бензин).

  • PetroChina (CNPC) — #5 в мире по выручке (Fortune 2025); акции +17,6% с начала года.

  • Sinopec — выручка ~$387 млрд (скользящие 12 мес.); чистая прибыль RMB 31,8 млрд (~$4,6 млрд, 2025, −36,8%). Крупнейший НПЗ мира по мощности.

  • CNOOC — акции +42,6% с начала года; наиболее прибыльная из трёх.

  • Прочие: Sinochem Group, Shaanxi Yanchang Petroleum, ENN Energy.

8. Телекоммуникации

  • China Mobile — выручка RMB 1 050,2 млрд (~$147 млрд, 2025), чистая прибыль RMB 137,1 млрд.

  • China Telecom — ~$88 млрд (2023).

  • China Unicom — третий оператор.

  • China Tower Corporation — крупнейший оператор башенной инфраструктуры.

9. Производство бытовой техники и электроники

Контекст: Midea лидирует за счёт диверсификации (B2B, робототехника, новая энергетика); Haier силён за рубежом; Gree отстаёт (78% выручки — кондиционеры); Xiaomi агрессивно захватывает рынок бытовой техники.

  • Midea Group — выручка +9,44% (2024); за 9 мес./Q3 2025 — RMB 364,7 млрд, чистая прибыль +19,5%.

  • Haier Smart Home — выручка +4,29% (2024); Shanghai Metals Market сильный рост за рубежом.

  • Gree Electric — потребительская техника 78,4% выручки, RMB 76,3 млрд (1П 2025, −5%).

  • Прочие: Lenovo, Hisense, TCL, BOE Technology Group (дисплеи), Foxconn Industrial Internet (FII) (капитализация ~$180 млрд), Skyworth, Haier сегмент Casarte.

10. Финансовые услуги (небанковские)

  • CITIC Group — конгломерат.

  • Ant Group (Alipay) — крупнейший финтех, оценка при несостоявшемся IPO >$300 млрд.

  • Прочие: China Cinda Asset Management, Haitong Securities, Guotai Junan Securities (объединение в 2025), CICC, CNPC Capital, Hong Kong Exchanges and Clearing (HKEX).

11. Электронная коммерция

Контекст: жёсткая трёхсторонняя борьба Alibaba / JD.com / Meituan и давление PDD; «войны доставки» в 2025 сжали маржу (Meituan вышел в годовой убыток).

  • Alibaba Group — RMB 1,02 трлн (~$148 млрд, фин. год до марта 2026); рост облака за счёт ИИ.

  • JD.com — крупнейший ритейлер Китая по выручке; #44 в Fortune 2025.

  • PDD Holdings (Pinduoduo / Temu) — ~$60 млрд (2024), оценка ~$72 млрд (2025); ~900 млн активных покупателей.

  • Прочие: Vipshop, Dewu (Poizon), Douyin E-commerce (ByteDance), Kuaishou (соц-коммерция).

Новые отраслевые категории

12. Электромобили и новая энергетика

Контекст: бум и перепроизводство, ценовые войны, начавшаяся консолидация. Прибыль BYD упала на 19% в 2025 несмотря на рост выручки. Стартапы поляризованы: Seres и Leapmotor вышли в прибыль, NIO наращивает убытки.

  • BYD — RMB 804 млрд (~$113 млрд, 2025), лидер EV и батарей.

  • CATL — RMB 423,7 млрд (~$59 млрд, 2025, +17%), чистая прибыль RMB 72,2 млрд. Gasgoo По данным SNE Research (via electrive, 04.02.2026) «CATL grew its market share from 38.0% in 2024 to 39.2% in 2025» — единственный поставщик с долей >30% мирового рынка; Electrive 9-й год подряд №1.

  • Seres (AITO) — прибыльна, RMB 110,5 млрд за 9 мес. 2025, чистая прибыль RMB 5,3 млрд.

  • Li Auto — прибыльна, но выручка и прибыль снизились в 2025.

  • Leapmotor — вышла в прибыль (2025), экспорт +400%.

  • NIO — убыток RMB 15,7 млрд за 9 мес. 2025.

  • XPeng — выручка RMB 54,5 млрд за 9 мес. 2025 (+120%), убыток сокращается.

  • Xiaomi Auto — RMB 103,3 млрд выручки EV (2025).

  • Прочие: Zeekr (Geely), GAC Aion, Gotion High-tech (батареи), EVE Energy, Sunwoda.

13. Полупроводники и микроэлектроника

Контекст: рекордная выручка на фоне ИИ-бума и курса на самообеспечение из-за экспортных ограничений США. Китайские производители ускорителей заняли ~41% внутреннего рынка ИИ-серверов в 2025 (было ~5% до санкций).

  • SMIC — $9,3 млрд (2025, +16%, рекорд); крупнейшая литейная фабрика КНР; прогноз >$11 млрд на 2026.

  • Hua Hong Semiconductor — рекордная квартальная выручка $659,9 млн (Q4 2025), вторая по величине фабрика.

  • Cambricon Technologies — RMB 6,5 млрд (~$910 млн, 2025, +453%, первая годовая прибыль, RMB 2,06 млрд); ИИ-чипы.

  • NAURA Technology Group — RMB 29,84 млрд (~$4,1 млрд, 2024, +35%); оборудование для чипов.

  • Прочие: YMTC (память NAND), Hygon, Moore Threads (+231–247% в 2025), Biren Technology, Loongson, Will Semiconductor, AMEC, Hua Hong Grace.

14. Искусственный интеллект, технологии и интернет

Контекст: гонка ИИ; появление стартапа DeepSeek в январе 2025 (модель мирового уровня при низких затратах) изменило расклад и вызвало ралли на китайском ИИ-рынке.

  • Huawei — RMB 862 млрд (~$118 млрд, 2024, +22,4%), чистая прибыль RMB 62,6 млрд; лидер среди китайских хайтек-компаний.

  • Tencent — RMB 751,8 млрд (~$105 млрд, 2025, +14%), чистая прибыль RMB 224,8 млрд; Ciw WeChat, игры, облако, финтех.

  • ByteDance — международные продажи +63% до $39 млрд, чистая прибыль ~$33 млрд (частная компания, оценка).

  • Baidu — RMB 129,1 млрд (~$18,5 млрд, 2025, −3%); поиск, ИИ-облако, ERNIE, беспилотники Apollo Go.

  • Meituan — RMB 364,9 млрд (~$53 млрд, 2025, +8%); чистый убыток RMB 23,4 млрд из-за «войны доставки».

  • NetEase — RMB 112,6 млрд (~$15,4 млрд, 2025, +7%); игры.

  • Прочие: DeepSeek (оценка ~$71 млрд, привлекла капитал в 2026), iFlytek (~$4 млрд, голосовой ИИ), SenseTime (RMB 2,36 млрд за 1П 2025, машинное зрение), Cambricon, Kuaishou, «Шесть тигров» ИИ: Zhipu AI, Moonshot AI, MiniMax, Baichuan, StepFun, 01.AI.

15. Возобновляемая и солнечная энергетика

Контекст: тяжелейший кризис перепроизводства и ценовые войны — китайские мощности примерно втрое превышают мировой спрос. PV Tech Все крупные производители убыточны в 2024–2025; более 40 малых фирм обанкротились, ушли с рынка или поглощены. Center for Strategic and International Studies Регуляторы ускоряют консолидацию.

  • LONGi Green Energy — убыток RMB 8,2–8,8 млрд (2024); PV Tech выручка RMB 32,8 млрд (1П 2025), PV Tech убыток сокращается.

  • JinkoSolar — выручка RMB 31,8 млрд (1П 2025, −33%), убыток; PV Tech выбыл из Forbes 2000 после падения прибыли на 99%.

  • JA Solar — убыток RMB 2,58 млрд (1П 2025).

  • Trina Solar — выручка снижается, убытки.

  • Прочие: Tongwei (поликремний), TCL Zhonghuan, Canadian Solar, GCL Technology, Sungrow (инверторы, прибыльна), JinkoPower.

16. Логистика и грузоперевозки

Контекст: рынок экспресс-доставки КНР ~$203 млрд (2024), >150 млрд посылок; жёсткая конкуренция и ценовое давление. SF Holding и JD Logistics — верхний ценовой сегмент.

  • SF Holding (SF Express) — RMB 284,4 млрд (~$39 млрд, 2024, +10,1%); крупнейший интегрированный логист.

  • COSCO Shipping Holdings — крупнейший китайский и один из ведущих мировых контейнерных операторов.

  • Прочие: JD Logistics, Cainiao (Alibaba), ZTO Express (лидер по объёму посылок), YTO Express, Yunda, STO Express, Sinotrans, Deppon, China Post EMS, J&T Express.

17. Промышленное оборудование и машиностроение

Контекст: особенно важна для RCPM (закупки промтоваров). Китайские бренды выходят на мировой рынок: экспорт стройтехники ~$53 млрд (2024, рекорд, +9%). XCMG — #4, Sany — #6 в мире; вместе с Zoomlion и LiuGong теснят Caterpillar и Komatsu. В 2025–2026 — окончание ценовых войн (первое за 3 года повышение цен) и давление валютных курсов на прибыль.

  • CRRC Corporation — RMB 246,5 млрд (~$34 млрд, 2024, +5,2%); крупнейший в мире производитель ж/д техники.

  • XCMG — RMB 91,66 млрд (~$12,6 млрд, 2024), #4 в мире по стройтехнике.

  • Sany Heavy Industry — ~$10,9 млрд (2024), #6 в мире; международная выручка ~64%.

  • Zoomlion — RMB 45,48 млрд (~$6,3 млрд, 2024); RMB 52,1 млрд (2025).

  • Прочие: Weichai Power (двигатели), LiuGong (погрузчики), Shantui, SDLG (Lingong), CIMC (контейнеры), Sinomach, Shantui/Sunward.

Напишите нам